订单区块详解：定义、规则与测试结果

订单块是交易者在图表上标记的价格区域，通常是价格急剧变动前最后一根蜡烛线的范围。其思路是，价格回到该区域时可能产生反应。本指南对这一概念给出精确、可检验的定义，展示两个真实例子，并报告在 5,000 根 EURUSD 小时蜡烛线上发现的 241 个此类区域的结果，同时与不符合规则的普通相反蜡烛线组合进行比较。在价格返回且结果已确定的区域中，49.7% 的订单块区域守住，而普通组合的比例为 44.9%。

什么是订单块

该术语用于聪明钱概念（SMC）图表分析，与 Inner Circle Trader（ICT）的教学有关。交易者对其定义和绘制规则各不相同。大多数版本都认同以下三点。

• 看涨订单块：向上突破近期高点的走势之前最后一根下跌蜡烛线。其价格范围成为买方可能再次入场的区域。
• 看跌订单块：向下突破近期低点的走势之前最后一根上涨蜡烛线。其范围成为卖方可能再次入场的区域。
• 反应的思路：其说法是大型参与者在该区域留下了未成交订单，因此价格返回时可能反弹。零售图表数据并不显示任何人的订单，所以这一解释本身是对订单流的假设。图表能够显示的是价格在这些区域附近的表现是否不同。

不同版本的细节有所不同。有些交易者标记蜡烛线从最高价到最低价的全部范围，有些只标记实体，有些只标记靠近后续走势的半根蜡烛线。有些要求突破结构，有些要求出现缺口或一系列快速变化的蜡烛线。由于没有统一标准，只有写明规则后，关于订单块的任何说法才有意义。下一节将说明这些规则。

本页面采用的规则

以下规则是将这一概念转化为计算机可检验内容的一种合理方法。其他交易者的绘制方式有所不同。ATR 是平均真实波幅，用于衡量近期波动性。此处使用 Wilder 的 14 根蜡烛线平滑法，并在标记蜡烛线处固定，用于强度和结果测试。真实波幅是以下数值中的最大值：最高价减最低价、最高价与前一收盘价之差的绝对值，以及最低价与前一收盘价之差的绝对值。第一根蜡烛线的真实波幅为最高价减最低价。第一个 ATR 是前 14 个真实波幅的平均值；此后每个值为（前一个 ATR × 13 + 当前真实波幅）/ 14。没有可用 ATR 的蜡烛线会被跳过。有关该术语，请参阅术语表。

如果区域在 12 根蜡烛线内既未守住也未被突破，则计为结果未定。结果由收盘价决定，而非影线：影线穿过区域但收盘回到区域内，并不算突破。在各组（订单块和对照组）内，分别按标记蜡烛线的顺序处理区域，同时包含看涨和看跌区域。如果某区域的标记距离最近保留的标记不超过 3 根蜡烛线，则舍弃该区域。这减少了对相邻形态的重复计数，但并未消除所有重叠。

两个真实例子

两张图表均使用从 MetaTrader 5 导出的真实一小时蜡烛线。选择它们是因为结果容易看清，而非因为它们具有代表性。下一节的研究使用规则找到的每个区域。

看看第二张图表显示的情况。价格并未干脆地反弹。在首次收于方框下方之前，三根蜡烛线收于方框内，尽管其最低价跌破了方框下边缘。该区域的宽度约为标记蜡烛线 ATR 的 0.93 倍。实际止损距离取决于入场价格和止损规则；此处均未建模。

5,000 根小时蜡烛线显示了什么

上述规则应用于 MetaTrader 5 导出的 EURUSD 一小时蜡烛线中的每一根，共 5,000 根，时间从十二月 4 日 2025 年至九月 24 日 2026 年。对照组包含所有具有相同两根蜡烛线形态但未通过突破测试、强度测试或两者均未通过的组合（下跌蜡烛线后接上涨蜡烛线，且三根蜡烛线之后价格仍在区域上方；看跌区域则为相反形态）。两组完全按照相同的返回和结果规则评判。

简单来看，在价格返回且随后结果已确定的订单块中，约一半守住，约一半被突破。对照组守住的比例较低，为 44.9%，订单块组为 49.7%，两个区间存在重叠。这些描述性结果不能确定两组是否存在差异，区间重叠也不能证明两组等效。

结果是否取决于设置？

阈值是人为选择的，因此同一数据也使用其他设置进行了测试。守住区域的比例随“守住”的定义大幅变化，对照组也是如此，因此两组之间的差距仍然很小。

这些设置下观察到的差距介于 0.1 至 6.8 个百分点之间，分别计算的区间在每种情况下均有重叠。这一比较不能证明等效性或交易优势。

本测试未涵盖的内容

• 一个货币对、一个时间周期及约九个月的数据。其他市场、时间周期和时段的情况可能不同。
• 这些 Wilson 95% 区间假设结果相互独立。即使经过筛选，相邻区域仍可能共享价格走势和结果观察窗口，因此区间可能过窄。这种影响的大小尚未估计。
• “守住”描述的是蜡烛线收盘价，而非利润。这里没有对入场价格、止损、目标、点差、佣金或滑点建模，也没有衡量交易盈亏。
• 对照组并非完美的基准。其区域被重新触及的时间要早得多，这会改变衡量结果的时间。
• 目测标记可能选出规则不会选出的区域，反之亦然。这些规则使用固定的数值阈值。

交易者在实践中如何解读区域

以下内容均未在上述测试中检验。这些常见做法列在这里，供您自行测试。

• 先看较高时间周期。许多交易者在较高时间周期标记区域，只有方向一致时才在较低时间周期寻找这些区域。这是否有帮助，需要您自行测试。
• 区域宽度与 ATR。如果在区域的一端入场，并在另一端之外设置止损，较宽的区域会增加止损距离。在计划承担的现金风险相同时，这意味着仓位更小；仓位大小计算器展示了这一影响。
• 重视收盘价而非影线。将收盘价越过远端边缘视为该思路失效，而不是以影线为准，是一条常见规则，也是此处采用的规则。
• 只看首次返回。许多交易者比后续返回更信任首次返回，认为区域一旦被触及就被“用完”了。上述研究只考察了首次返回。
• 突破块。当区域失效时，一些交易者会将其反转，预期它在后续重新测试时充当相反类型的区域。被突破的看涨订单块可能成为阻力区域。表中计数的被突破区域是这一思路的基础，但该思路未经过测试。
• 区域附近的成本。新闻和交易清淡可能恰好在价格到达区域时扩大点差并造成滑点。

订单块与类似概念

订单块与供需区域相近。区别主要在于区域的绘制方式：供需区域通常涵盖强劲走势前的一小组蜡烛线，而订单块通常是一根蜡烛线。公允价值缺口是另一种结构：由三根蜡烛线构成的不平衡，其中第一根和第三根蜡烛线不重叠。交易者经常观察两者的位置是否重合。支撑和阻力可以根据先前的波段高点或低点、反复出现的转折区域或整数位标记；有关这些术语，请参阅术语表。

标记区域时，蜡烛线术语很重要。如果您不熟悉实体、影线或吞没等术语，蜡烛图形态指南会解释如何解读单根蜡烛线和短序列。

在书面计划中使用区域

1. 像上表一样写下标记规则，使两个人在同一张图表上标记时得到相同的区域。
2. 交易前确定失效条件。此处使用的规则是收盘价越过区域远端边缘；固定止损是另一种规则。
3. 根据您接受的风险而非区域确定仓位。仓位大小计算器和风险管理指南介绍了计算方法。
4. 下单前，使用风险回报计算器对照风险检查回报。
5. 在交易日志中记录每笔交易，包括您跳过的区域。
6. 在较长的历史数据和多个市场上测试规则，并计入成本。回测指南介绍了具体方法。
7. 先在不承担资金风险的情况下实时练习。参阅模拟交易。

本页面确定了什么

• 书面规则可以机械地找出订单块，例子展示了它们在真实蜡烛线上的样子。
• 在此样本中，183 个结果已确定的订单块区域中有 91 个守住（49.7%），而 452 个结果已确定的对照区域中有 203 个守住（44.9%）。这些数字不包括未观察到返回以及结果仍未确定的区域。
• 此处没有发现区域本身能带来优势的证据。这里的内容也不能说明使用其他数据或规则时它不会带来优势。

常见问题